Dinheiro sem mistério: Selic, CDI, CDB e Tesouro Selic

Investir é entregar seu dinheiro por um tempo a alguém — como um banco ou o governo — seguindo um contrato. Em troca pelo uso, essa instituição promete devolver o valor e pagar juros. Os juros funcionam como o aluguel do dinheiro.

Pense numa casa alugada. A casa continua sendo do proprietário, mas outra pessoa a usa e paga por isso. Num investimento de dívida, o banco ou governo usa o recurso e fica devendo a devolução. O ganho recebido além do valor emprestado é o rendimento.

A Selic é a principal taxa de juros do Brasil. O Banco Central, por meio do Copom, decide sua meta em reuniões periódicas. Ela influencia o custo dos empréstimos, o rendimento de vários produtos de renda fixa e as ações para controlar a inflação.

Quando a Selic sobe, crédito costuma ficar mais caro e aplicações ligadas aos juros tendem a render mais. Quando cai, crédito tende a ficar menos caro e esses rendimentos podem diminuir. Você não deposita “na Selic”. Tesouro Selic é um produto cujo rendimento acompanha essa referência dentro de regras próprias.

Bancos emprestam dinheiro entre si em operações muito curtas. A taxa dessas operações gera uma referência chamada CDI, que costuma andar muito perto da Selic. O mercado usa essa régua para dizer quanto certos investimentos rendem.

“100% do CDI” significa acompanhar a régua. “110% do CDI” significa 1,10 vez o rendimento dela. Se, num exemplo inventado, o CDI fosse 10% no ano, 100% seriam 10%, 110% seriam 11% e 80% seriam 8%. O CDI verdadeiro muda.

No Tesouro Selic, você empresta dinheiro ao governo federal por meio do Tesouro Direto e de uma instituição habilitada. No CDB, empresta a um banco emissor. Essa diferença muda quem deve, qual proteção existe e quais regras você precisa conferir.

O aplicativo é a vitrine. Pode mostrar um CDB emitido por outro banco ou permitir comprar um título público. Sempre procure o emissor. O nome da plataforma não substitui o nome de quem prometeu devolver.

O Fundo Garantidor de Créditos é uma associação privada mantida por instituições financeiras. Quando uma instituição associada entra em intervenção ou liquidação, o FGC pode pagar créditos elegíveis dentro das regras.

O limite geral é de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ e por instituição ou conglomerado, somando dinheiro e rendimento. Existe ainda teto global de R$ 1 milhão em quatro anos para pagamentos cobertos. CDB elegível pode ter proteção; ações, fundos e debêntures não. Tesouro Selic não usa FGC.

No prefixado, a taxa é definida no começo e as condições determinam o resultado. No pós-fixado, o ganho acompanha uma referência, como CDI ou Selic. No ligado à inflação, combina-se a variação de um índice de preços com uma taxa.

“Renda fixa” não significa ganho garantido todos os dias. Se um título for vendido antes da data final, o preço pode estar diferente. A regra do contrato e a forma de saída importam tanto quanto a taxa.

Vencimento é a data final do contrato. Liquidez é a possibilidade e a rapidez de sair. Um produto pode vencer em dois anos e permitir retirada antes. Outro pode prender o dinheiro até o vencimento.

No Tesouro Selic, é possível solicitar venda em dias úteis conforme as regras operacionais, e o preço de venda pode variar. No CDB, alguns produtos têm liquidez diária e outros não permitem saída antecipada. Para reserva, acesso costuma importar mais que pequena diferença de taxa.

Na renda fixa tributável, o Imposto de Renda incide sobre o rendimento, não sobre o dinheiro colocado. A alíquota começa maior e diminui com o tempo: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias.

Se o ganho foi R$ 100 e a alíquota é 22,5%, R$ 22,50 vão para o imposto e R$ 77,50 ficam como ganho líquido. Com alíquota de 15%, ficam R$ 85. Saques com menos de 30 dias também podem ter IOF regressivo sobre o rendimento.

Começar pelo nome do investimento dá poder à propaganda. Comece pelo uso: quando precisará do dinheiro, se pode esperar, quem ficará devendo e quanto sobra depois de imposto e custos.

Uma reserva pede acesso rápido. Uma compra com data pede vencimento compatível. Um objetivo distante permite outra avaliação. Compare apenas opções que atendem à mesma necessidade. A maior taxa perde o valor quando o dinheiro fica preso na hora errada.